ИНТЕР РАО, ЕСТЬ ЛИ ИДЕЯ?
Смотрю видео с конференции Смартлаба и многие говорят про Интер РАО.


Полного мнения по компании ещë не составил, пока изучаю. 🤓

❗ Всегда торговалась дёшево. Причин для изменения этого нет.

Посмотртите на P/E — оно меньше 2. Это даже для неë очень дёшево (зелёная линия среднее значение).

P/B тоже всегда был низким и торгуется вечно ниже капитала, но сейчас вы можете приобрести 1 рубль капитала за 30 копеек — это круто! 💪

Кубышка из-за больших капитальных затрат будет худеть и это скажется в том числе на чистой прибыли — сейчас около 1/3 чистой прибыли это проценты по кубышке.

Если гипотетически проесть всю кубышку и убрать от неë финансовые доходы — это всë равно P/E около 3.

❗ Электроэнергии не хватает, мы входим в эпоху цифровой экономики, где электропотребление только будет расти и расти.

Здесь подкупает то, что на дивиденды отправляют всего 25% чистой прибыли, а это значит есть запас прочности.

А что вы думаете про Интер РАО?📝

ЛЕБЕДЬ, РАК И ЩУКА
Надеюсь всё помнят басню Крылова?

БКС опрашивал экспертов на конференции Смартлаба на топ идеи для инвестиций. 📹

И я подумал, будет здорово сделать краткую выжимку для вас, чтобы вам не тратить время на часовое видео.

Всë таки там экспертность выше и я надеялся на пользу… 🤦‍♂️

Эксперты предлагали: Лукойл, Новатэк, Х5, Т-технологии, ФосАгро, Яндекс, Мать и Дитя, Сбер, ВТБ, Аэрофлот, Полюс, Лента, МТС Банк, Промомед и т.д.

❗Каждый приводил вполне рациональную аргументацию в пользу своей идеи!

А потом из-за этого я мучаюсь на консультациях! 😅

Человек приходит и говорит, что-то я делаю не так — моя телега совсем не едет, не могу доехать до своей инвестиционной цели.

Вывод, если будете много читать разных каналов у вас будет много разнонаправленных идей и вы уже не вспомните зачем и почему купили то или другое.

У вас будут идеи и под мир, и под обострение геополитики. В итоге что-то растëт, что-то падает и вы топчитесь на месте — не надо так!

💡 У вас должно быть представление, что вы ждëте от будущего на этой основе и надо строить свой портфель. 💼

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 31.10.2025г.)



Стоимость: 1 478 К (в начале года 1361К + 196К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 76%/24%
  💼 Прибыль -5.1% без учëта дивидендов (Индекс -12.62%); 😢

Тенденция:  ушли в боковик, после падения. Объем торгов минимальный, неопределеность высокая.

За эти две недели мы слегка отжались от дна. Я старался закидывать больше свободных денег, чтобы воспользоваться просадкой и докупить.

❗ Фундаментально налоговые нововедения и пологое снижение ставки не повлияет кардинально на бизнес.

Прогнозная траектория ключевой ставки ЦБ в 2026 году была поднята и по этому пошла переоценка рынка, так как ставки будут высокие, а значит и стоимость денег на протяжении всего 2026 года будет выше.

    💼Изменения портфеля:

Новабев 🍻 0% --> 6.18%
Причина покупки здесь:👇
t.me/RudCapital/1044

Закрыл нижеперечисленные позиции с убытком и переложился в Новабев.

Астра 💿 2.47% --> 0%
Диасофт 💳 1.45% --> 0%
Русагро 💿 2.01% --> 0%

( Читать дальше )

БЕЗ ИНТЕРНЕТА ЛУЧШЕ
Вчера весь день у меня не работала телега и я был оторван от моих инвестканалов, где я читаю новости.

Придя домой и подключившись к Wi-Fi у меня пришло только на смартлабе 161 пост с новостями.

За кружкой вечернего чая я листал новости и не нашëл ничего стоящего, чтобы написать в свой канал, хотя там были и паник-новости и затем позитив. 🤔

По этому я переодически туплю и выставляю посты позже, когда уже информационная «пыль осядет» — как было с Лукойлом.

❗ Постоянное пребывание в медиапространстве даëт иллюзию контроля, но взамен вы расшатываете себе психику.

Старайтесь создавать портфель такой, чтобы любая новость по компании вас не тревожила и вы могли вернутся к ней через 2-3 дня.

То есть, как у меня Транснефть держать на 20% от портфеля это плохо, с другой стороны вы не получите высокую эффективность с большой диверсификации — нужен баланс.
И второй совет, следите за своим информационным пространством, даже если вы «кремень» большое обилие негативных новостей могут побудить вас на необдуманные решения на рынке.

( Читать дальше )

ЧТО ДЕЛАТЬ С ЛУКОЙЛОМ?
Сейчас самая душераздирающая драма происходит в нефтянном секторе с Лукойлом и Роснефтью.

Причëм именно Лукойл имеет много зарубежных активов и по этому для него разворачивающие события самые тяжëлые.

Лукойл очень любят за стабильные дивиденды и хорошее корпоративное управление, а теперь нужно понять, что с ним делать?

➕ Компания имеет сильный менеджмент, что даëт уверенность в возможности решить проблему санкций.

➖ Она частная и Государство не будет ей сильно помогать административными ресурсами. Лукойл не просто так лез зарубеж, так как в России ему не дают осваивать новые месторождения (всë «вкусное» для Роснефти).

Компания взяла паузу по собранию Совета Директоров по выплатам, чтобы оценить масштаб бедствий. Теперь наши дивиденды под угрозой.

Страшно и хочется скинуть?
А теперь давайте посмотрим более широко на ситуацию. 🤓

10% EBITDA приносит переработка нефти в Европе и безусловно не приятно терять такой объем.

Есть ещë Литаска (нефтетрейдер) в Швейцарии, которая принадлежит Лукойлу, но компания уже открыла представительство в Дубай заранее.

( Читать дальше )

РАЗНИЦА МЕЖДУ ОБЫЧКОЙ И ПРЕФАМИ РАСТËТ
Продолжаем наблюдать за увеличивающимся спредом между обычкой и префами.



В моменте он переваливал за 3 рубля, я жду чуть больше 4, чтобы перелить позицию обратно в префы.

Сама идея была тут:👇
t.me/RudCapital/1007

Промежуточные итоги тут:👇
t.me/RudCapital/1040

💼 У меня Сбера 💿 около 17% от портфеля.

При спреде в 4 рубля — эта позиция станет 17.17%. Рост на ровном месте 🤓

📝  Профессиональная помощь в моëм лице для роста ваших инвестиций.  Правильные инвестиции начинаются здесь @AleksRudInvest. (заказ консультации)

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ВАЖНЕЕ КАПИТАЛА
У меня как и у всех портфель худеет на глазах, но эта мысль мне всегда помогала и надеюсь поможет и вам.

«Денежный поток важнее капитала» — в целом эту фразу можно назвать девизом дивидендных инвесторов.

Мой портфель с хайов уже скорректировался на 11.5% без учëта дивидендов, но это не важно. ☝

❗ Мой дивидендый поток не стал меньше!

Представьте, что вы сдаëте квартиру и получаете арендный поток. Вам в моменте абсолютно не важно стоит ваша квартира 3 или 7 млн. рублей, так как вы получаете денежный поток и он стабилен.

Тут то же самое, но из-за возможности видеть стоимость активов в реальном времени и высокую ликвидность (квартиру за один день не продаж) нам психологически тяжело при падении удержаться и не «спасти» остатки капитала.

Наша с вами задача иметь активы, которые стабильно приносят денежный поток и не важно сколько они стоят, если вы не планируете их продавать в ближайшее время.

❗Буквально 3 месяца назад я фиксировал Роснефть с небольшим минусом, объясняя, что в перспективе 1-2 лет там не проглядываются хорошие дивиденды.

( Читать дальше )

NOVABEV GROUP СИЛЬНАЯ ВНУТРЕННЯЯ ИСТОРИЯ, НО С ИЗЪЯНАМИ
Недавно вышел отчëт за 3 квартал 2025 года и с учëтом, что компания впитала весь негатив, пора оценить пришло ли время для набора позиции?

💡Геополитика постоянно сказывается на компаниях, которые ведут бизнес за рубежом и по этому хочется уменьшить риск портфеля, добавив в него внутренние истории.

Компания состоит из двух частей:
📌 Производство, которое генерирует стабильный доход, но особо не растëт;
📌 Розничная сеть «ВинЛаб», которая является точкой роста;

❗ То есть, если будет существенное замедление развития сети ВинЛаб, компания станет не особо интересной.

Компания обладает вертикальной интеграцией бизнеса. Она контролирует всю цепочку — от производства до розничных продаж.

Компания обладает сильным продуктовым портфелем: более 30 собственных брендов, а также импорт более 100 международных марок.

У неë отличное финансовое состояние, выраженное в стабильном денежном потоке и наличии квазиказначейского пакета около 26%.

( Читать дальше )

ПЕРЕЛИВ МЕЖДУ ОБЫЧКОЙ И ПРЕФАМИ СБЕРА В ДЕЙСТВИИ
Недавно у меня выходил пост про перелив между обычкой и префами Сбера 💿.

Разница в их стоимости была на минимумах и составляла 20 копеек.

Подробности, как и почему это работает, всё тут 👇

t.me/RudCapital/1007

На данный момент, разница уже составляет около 2 рублей — это связано с эмоциональными движениями на рынке.



Но на практике, разрыв будет больше и обычно достигает 4-5 рублей, а до 2022 из-за нерезов разрыв был ещë более существенным.

А теперь по цифрам:
Комиссия по продаже префов и покупке обычки составила 204 рубля. Разница в стоимости была 20 копеек.



( Читать дальше )

МАЛО КТО ДЕЛАЕТ ДОМАШНЮЮ РАБОТУ
Сидел делал уроки со своим второклашкой и вспоминал себя, как списывал на перемене домашку, иногда на перемене делал еë сам, а иногда и скатывал с ГДЗ.

Конечно, я был по старше и делал это с класса 6-7. Но эта привычка закоренилась у меня вплоть до универа.

😱И вдруг я понял, что привычка-то осталась и во взрослой жизни, вероятно, так происходит у многих.

Когда я оптимизировал свой портфель перед коррекцией, заметил в ней две позиции, по которым я не сделал «домашку».

❗ Действительно, я купил эти два актива, потому что услышал о них от человека, который является для меня авторитетом в плане инвестиций.

Но в моменте оптимизации портфеля, я не смог объяснить почему их держу и какие там возможности и риски.

Я вдруг осознал, что не сделал «домашку», а просто купил понадеявшись на профессионализм другого человека.

❗Но соль в том, что не понимая идеи, вы не можете контролировать риски и вовремя выскочить, если что-то пошло не так.

По этому, если вы видите какую-то идею в моëм ТГ или в любом другом канале, не надо еë воспринимать за чистую монету и бежать покупать.

( Читать дальше )